桐苇

下班一看，全国山河一片红！

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总算有机会翻页了！

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论坛这阵子很冷清！

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　鼠年已步入尾声，金融海啸带来的负面影响仍在蔓延。在这个节骨眼上，如何理财更是成为了广大老百姓迫切想要破解的头等难题。为给市民朋友搭建一座桥梁，创造更多机会探寻个人理财之路，本报联合工行、农行、中行、建行、交行、民生、中信、兴业、恒安标准和天鑫洋投资等10家金融类机构，推出了"你来问 我来答 对话十大金牌理财师"大型活动。
　　本周五，我们将率先走入中国工商银行四川省分行营业部财富管理中心。在这里，你会发现银行不仅能帮助客户进行投资理财，还能营造一个高端交流平台，开阔你的视野，拓展你的人脉。工商银行专程请来了四川珠宝玉石行业的研究专家，在理财之余教大家如何鉴赏珠宝玉器，实现个人财富的增长。
　　读者很困惑
　　现在我们该买什么？
　　经历了2007、2008年金融市场的跌宕起伏，越来越多的人更加关注理财和投资。上周，本报启动对话十大金牌理财师的大型活动后，超过300名读者打进热线，倾诉自己的各种理财需求和困惑。记者发现，市民目前最渴望知道的答案是：市场变化莫测，我们到底该买什么？
　　陈先生的困惑颇具代表性。他说，全球股市都在跌，油价、金价等也未见上扬动力，手里的基金又在不断缩水，"我也不想把钱存在银行，可银行的确是最安全的地方，至少本金不会损失，你认为我们现在该咋办？"
　　郑先生打进电话时也很郁闷。他向记者大倒苦水，去年行情火爆时兴冲冲买了股票、基金，本以为能趁着"黄金十年"完成一次原始积累，哪晓得却陷入深渊之中，50万元的投资如今只剩下了10多万，"有专家建议以不变应万变"，这种"静坐式投资"真能奏效吗？
　　汪女士情绪更激动。她一个劲地抱怨：每家外资银行进成都时都宣称自己拥有先进的管理经验和全球性的研究网络，能够很好地把握金融市场变化。然而，她投资的两款外资银行理财产品，如今已分别亏损了30％和40％，"我真的很担心，等到产品到期时，我的钱还能收回多少？"
　　汪女士希望，理财专家们不要就产品谈产品，更多的是要向广大市民传授各种辨别投资理财产品陷阱和优劣的本领，要授之以渔，而不是授之以鱼。
　　找不到合适的短期投资品，有市民开始将眼光放得更为长远。胡女士就想参与基金定投，可她却不知道做基金定投需要注意些什么？如何选择，才能使收益更大？
　　陈女士则考虑为家人添置保险产品，希望未雨绸缪，为未来生活构建一把保护伞。可是，保险公司有几十家，保险产品更是成千上万，"我对它几乎是一窍不通，到底该怎么挑选才比较合理呢？"
　　金融危机席卷全球，有人说影响在未来几年才会逐渐显现。在这场没有硝烟的战火中，我们普通老百姓该如何防范和应对？支持房地产发展的政策一个接一个，而房价却在不停下跌，现在买房是不是最好时机？
　　在我们接到的数百个热线电话中，不少市民纷纷表示，也知道理财要有耐心，然而，长期理财和短期投资应该如何协调融合，这让他们感到格外头痛。
　　理财师解惑
　　投资理财不是单纯赚钱
　　说到投资理财，90％的人第一反应就是：保不保本？年收益率有好多？2008十大金牌理财师之一---工行四川省分行营业部陈静说，将"理财"等同于"赚钱"是错误的，它大大缩小了理财的范围。
　　陈静说，理财是对个人或家庭财富的一种经营，是为达到一个未来目标而采取的各种财务组合，而赚钱只是一种获取收益的手段，是投资理财的一部分。
　　其实，商业银行发展到今天，相继开发出了许多投资产品，这些产品的最终目的都是帮助客户实现个人财富的增长，而不是简单的赚钱。在个人财富的提升上，商业银行也是各展才华，工商银行财富管理中心的服务对象就是资产超过100万元人民币的群体，而客户得到的远远不止"如何赚钱"这一个点上的知识。
　　工行四川省分行营业部个人金融部副总经理何晓涛说，财富管理中心是一个高端平台，客户除了能享受到实物资产的保值增值，还能结识许多各行各业的精英，享受到更多个性化的、与赚钱不相关的服务，如机场贵宾、营养保健等。
　　本周五，工商银行就将在财富管理中心组织了一场玉器鉴赏，并且特意请来了四川珠宝玉石行业的专家，现场为客户讲解辨认各种玉器的技巧。活动期间，还有茶艺品鉴、寻找玉器赝品等小游戏。
　　何晓涛说，进入财富管理中心的都是工行高端客户，他们理应享受到更高层次的礼遇。除了赚钱，这些客户能得到多方面充电的机会，实现真正的个人财富增长。

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　"左右摇摆",这个词形容当下很多投资人心情再合适不过。向右是全球性金融危机,靴子还未落下来,信心缺失首先蔓延到普通人;向左是全球以及中国政府的强力救市政策近期不断推出,反弹,甚至反转似乎是并不遥远的春天;暧昧的时点,有的基金经理私下也会感慨"看不清楚"、"要等等看"。
　　要赎回还是要坚持？现在买基金是抄底还是被套？有没有既把握机会、又控制风险的方案？"主意是一天一个变",基金持有人告诉我们。
　　以下投资情境均为真实案例,希望我们约请理财专家的综合分析对您有所帮助。
　　案例一:收益缩水型
　　症候:开始怀疑长期投资
　　胡先生:42岁,上海一通讯外企干部,高收入白领,股票型基金的持有人。
　　2003年起胡先生就开始投资股票,大多是短线进出,虽然有赚有赔,总体而言还有不错的收益。从2006年开始,在银行客户经理的介绍下,胡先生开始接触基金,一开始只是尝试性的投资20万元,大部分的资金仍以股票操作为主。到2007年,胡先生一方面由于工作愈来愈忙,一方面由于基金投资的收益相当不错,也认同专业投资的理念,他逐渐将投资重心转到股票型基金。
　　胡先生先后共计投入200万左右。到2007年最高峰时,所持有基金曾达到将近3倍的收益。但由于工作繁忙,市场刚开始下跌时,他也没有很在意,一直没有赎回,随着市场持续探底,目前收益缩水到只剩20%左右。
　　胡先生对长期投资的理念产生了怀疑。
　　近期,他必须因公出国一段时间,想要赎回基金,将已经缩水的获利落袋为安,又不甘心;在市场低迷下要继续持有,他又不放心,因此胡先生问:手上的投资该怎么处理?
　　分析:胡先生目前的基金组合主要是股票型基金;从2007年的高点至今投资损失幅度为70％,超过股票型基金的平均跌幅,小于市场指数的跌幅;从投资行为过程来看,具有较强的风险承受能力。
　　建议:如果胡先生持有的股票型基金只是指数基金,那就长期持有,不必马上赎回。因为指数基金是被动投资的策略,不选时、不选股（投资样本指数的成分股）,仓位维持恒定。指数基金的投资管理人信奉"市场长期是有效的"投资哲学。利用市场的长期有效性,指数基金越长投资效果越好。看看中国证券市场过去的18年,如果当时有指数基金可以投资的话,到现在也有19倍的收益,而过去18年"高抛低吸"的客户,累计收益九成亏损。要是胡先生实在受不了指数基金的大起大落,就有必要配些低风险基金,如债券基金、超短债或货币基金,以降低整个基金组合的波动幅度。
　　如果胡先生买的是几只股票型基金,除非是指数基金,否则组合中一定有净值下跌幅度超过市场指数的基金。此时,需调整基金的品种和比例。要对比股票型基金平均跌幅大的基金重新审视,仔细阅读它们的招募说明书和连续公布的季报、年报。将长期（2～3年）业绩表现差的基金调出,将基金限定的投资对象、投资策略不再符合未来市场发展趋势的基金投资比例调降,增加长期业绩表现好或基金限定的投资对象、投资策略符合未来市场发展趋势的基金投资比例。如果不愿调,则增加债券、超短债或货币等低风险基金,来改变组合的风险收益特征。
　　再者,从中国证券市场长期投资前景的角度来看,现在非但不必赎回,反倒应该加钱补进。
　　案例二:重仓亏损型
　　症候:又想赎回减压,又不甘心想等反转
　　张女士:38岁,北京某广告公司老板。
　　2004年左右,张女士就开始投资股票。由于没有什么经验,投资大多以亏损收场。2006年,张女士在朋友的介绍下开始接触基金,初期投入100万元左右,短期内就获得了相当不错的收益。在尝到甜头后,张女士信心大增,2007年起不但自己持续投入大额资金,希望一举把过去几年股票投资的损失给补回来,更以自身的成功投资经验,说动亲戚朋友一起下场投资,总计持有基金达到20多只,金额超过2000万元。但没想到的是,2007年10月份,市场开始下跌,跌到4000点的时候已经出现了大额亏损,为了挽回损失,张女士在3000多点的时候,又拿出一笔资金来抄底,没想到也全给套了进去。
　　现在,每当亲戚们问起投资的情况时,张女士都感觉到压力很大。她一方面想认赔出场,将部分资金返还以减轻压力,另一方面又还想找到市场底部,低点进场来弥补亏损,但今年广告业务景气不如以往,张女士目前可用资金也相对有限,而且以前往来的许多投资顾问,在市场下跌后都已不再和她联络了,因此她目前希望有专家能指点一下究竟该如何处理持有的基金？
　　目前低点分批以指数基金适当补仓,反弹时将股票型转为货币或短债型
　　张女士的情况是投资基金后遭受了严重的亏损,希望尽快扭转亏损。对于张女士的情况,我们的建议是:
　　张女士及其亲戚所持有的基金数量太多,很难全面顾及,建议张女士按照前例方法,选择2到3家自己认可的公司,将原来持有的同类基金进行比较筛选,基金只数调减到十只以内,其中为调整目前不安的心态,适当持有一两只低风险的债券或超短债基金（比例自定）,以使整个基金的组合波动风险下降。
　　另一方面,张女士应主动与亲戚们沟通,买基金的目的是获得财富的长期稳步增值,而中国经济长期向好,作为新兴且反映经济基本面的中国证券市场长期趋势向上（这点无论是过去的18年发展历史、还是成熟市场的发展历程都能验证）,将手上持有的基金组合长期持有相信会有好的结果。这样既帮助亲戚们有利于正确认知基金投资,又可以缓解外部的压力。如果还能够争取到增量资金的话,可以分批以指数型基金适当补仓,以摊薄投资成本,并等待未来的成长机会。
　　案例三:空仓/轻仓等待型
　　症候:对投资有一定了解,总想等待更低点
　　邱先生:50岁,深圳一外贸公司主管。
　　邱先生原本从来不关心股票/基金的投资,但从2006年开始,听了太多身边朋友们投资股票、基金的赚钱故事后,邱先生也开始心动。由于邱先生本身学经济专业,再加上他做任何事情,不做则已,一做就非常认真,因此,他开始大量阅读股票投资相关书籍,每天上财经及基金相关网站,并浏览交易所披露的信息,更从上市公司的年报/半年报中寻找投资机会。邱先生主要通过指数型基金做大方向的布局,另一方面则在有把握的个股中做短线的操作,在前两年上涨的市场中赚了不少钱。
　　2007年市场下跌前,本身从事外贸的邱先生就从行业内的景气变化,判断股市的高成长无法持续,投资风险已高,因而成功在5000点左右,将近300万的基金获利出场。目前邱先生认为市场还没有跌到最低点,因此目前正在等待市场的低点到来再进场抄底。
　　30%股基＋40%债基＋30%货币或短债基金
　　从邱先生的情况看,他属于对市场比较了解,也比较懂投资的一类客户。高点赎回让他目前有较多的资金可以进行低点进场投资。但是鉴于未来市场的情况可能不会重演2006年到2007年的超常规上涨,我们建议邱先生可以分批进行股票基金建仓,同时进行一定的资产配置,如果邱先生的风险承受能力较高,我们建议他目前可以先期持有30%左右的股票基金,另外搭配40%的债券基金和30%的货币基金或短债基金,如果市场进一步向下调整,可以再提高股票基金的比例。
　　如果邱先生不希望承担太大的风险,目前仍然可以将大部分钱放在债券基金和货币基金中,以提高现金部分的收益,但可以同时每月拿出部分资金定投指数型基金,毕竟底部是比较难判断清楚的,分批投资的方式将更能掌握低点布局的机会。
　　案例四:担心踏空型
　　症候:年初股基转货币躲过大跌,现在想转股基又担心被套
　　王女士:41岁,广州一中型国企中层干部。
　　王女士的先生在机关工作,有一个10岁的女儿,家中的资金都交由她来管理。孩子学习不错,独立性很强,王女士夫妇打算让她读完高中就出国念书,因此计划做一些投资来增加收益。因为对投资并不太懂,而且一直觉得股市风险太高而没有投资股票,所以王女士基本上就是做些教育储蓄存款、买点国债,但是收益很低并不能满足女儿学费的需求。
　　2006年,受到周围同事、亲戚的影响,王女士开始关注投资,但她自认为没有买股票的天分,通过电视财经节目的介绍和理财顾问的建议,王女士自2007年初开始陆续投资了二十几万的股票型基金,到了11月,市场开始有比较大的下跌,她几乎每周都找银行客户经理交流,2008年春节刚过,王女士和客户经理深入讨论了一次,考虑到是为给女儿准备学费,所以最终她将所有基金都转到安全性最高的货币基金上。2008年以来,虽然成功渡过市场的大跌,但是随着市场跌幅趋缓,国家又不断的出台"救市"政策,王女士一方面认为货币型基金的收益太低,怕错过底部投资的机会,另一方面又怕市场还会下跌而被套进去,两种矛盾的心理,让她不知道该怎么办。
　　10％股票基金＋60％债券基金＋30％货币或短债基金
　　王女士的情况和邱先生类似,基本上都躲过了今年以来的大幅下跌,但相对于邱先生来说,王女士对市场的了解程度不深。因此,建议王女士还是通过基金,把资金交给专家来帮助投资。目前,王女士可以先期投入10％的资产到股票方向基金上面,其他部分资产可以选择60%以上投入到债券基金,30%投到货币基金或短债基金上面,每隔一段时间（每月或每季度）从货币基金转换5％到10％到股票基金上面。
　　另外,女儿的学费准备属于较长期的投资计划,如果王女士非常担心风险,可以以每月定投指数型基金的方式来分散风险,长期投资。
　　案例五:定投怀疑型
　　症候:投资半年亏一半,对定投心里没底了
　　吴女士:30岁,北京一传媒公司白领。
　　吴女士和丈夫都在北京的一家传媒公司工作,两人的收入都超过万元,是典型的白领双薪家庭。目前虽然还没有小孩,但是受过高等教育的她,很早就通过财经媒体了解到为未来及早作好准备的重要性。但由于两人平日工作十分繁忙,没有时间自己理财,加上也都没有财经的相关背景,因此吴女士决定利用定投基金做为长期的投资计划。
　　吴女士目前每个月拿出工资里的5000元做一只指数型基金的定投,一部分打算用做还没有出生的孩子的教育经费,一部分则打算用来为自己和先生的退休养老准备。但至今投资将近半年,却已经亏损了50%,虽然她也知道定投是长期的计划,但随着市场越跌越没底,亏损幅度越来越大,吴女士心里也开始有些发慌,对于自己原来坚持的长期投资理念有些动摇,甚至考虑是否要停止定投的计划。
　　定投重在坚持
　　吴女士目前所采用的基金定期定投,是比较有效的投资方法,也是经过成熟市场的投资者验证的正确投资方法,它是利用了市场长期有效性（即长期来看,价格围绕价值波动）。定期定投一方面战胜了追涨杀跌的人性弱点,避免了可能对市场点位做出的错误判断,另一方面也使得投资变得有纪律,更利用了时间复利来累积投资成果,而这些都是投资获胜的重要因素。基金定投时间越长越有效。
　　因此,建议吴女士坚持目前所作的定投方法,而且越是市场下跌的时候越要坚持,这样才能以较低的投资成本获得未来可能得到的较高的收益,而且波动性愈大的基金,也愈适合定投,因此,建议吴女士也可考虑转换或新增一笔指数型基金的定期定投。

桐苇

　"outplay, outwit, outlast"。的确，求生存，无外乎是斗智斗勇斗耐力。目前中介行业哀鸿遍野的景象，无异于《幸存者》参赛者所处的无人荒岛。裁员缩铺不是新闻，有业内人士表示，三大行分店数目适宜为90~110间。
　　从去年底至今，各中介公司为求生存，见招拆招，推出不少新举措。究竟这些在弱市中推出的种 种新招成效如何？本报分别从大、中、小中介公司中选取典型公司进行采访，一探内幕。
　　满堂红地产：
　　增值服务受认可地铁分店全关闭
　　满堂红研究部经理周峰对记者表示，为应对去年的"9·27"新政，满堂红地产一同推出房屋管家、开拓一手项目、筹划购房送保养等内容。房屋管家到目前来说还是摸着石头过河，仍处于起步阶段，未能形成一种行业趋势。开拓一手项目则是今年3月之后才开始的，从最开始的阳光名苑的成功，到年中部分楼盘的定位有误，销售不畅顺，再到9、10月的云山熹景、荔港南湾等盘的成功，满堂红从纯粹做二手楼代理的中介逐步转变成以二手为主业，一手作辅助的混合型中介，最近更专门成立一手项目拓展部，为相关楼盘发展商提供更加专业的策划、销售服务。
　　至于"购房送保养"则是专门为购房者提供的附加性服务，务求令购房者置业后住得更舒适，这项活动也经历了从开始被市民质疑到后来被广大客户追捧的过程。目前满堂红正继续将该服务升级，让更多客户在购房后享受物业的保质保量，同时也寄望该内容能逐步成为行业的趋势，令中介行业在市民心目中的地位有所提高。
　　周峰向记者承认，去年底推出的地铁分店有点错估形势，当时觉得在地铁开店可以起到宣传和吸客的作用。实践证明，地铁人流基本不作站内停留，吸客作用不大，故此地铁分店目前已全线关闭。
　　中原地产：
　　裁员缩铺未结束 一二手联动收效好
　　广东中原市场总监李粤湘对记者表示，无论市道如何变化，他们依然专注于提供房地产居间服务。为应对楼市"冰河期"，他们较早就展开战略调整行动，目前裁员缩铺尚未结束。香港中原集团主席施永青早前表示，他将个人提供一亿多港元来支持中原(中国)。李粤湘表示，广东中原将不会动用这笔"储备金"，争取靠本身实力度过寒冬。她认为，随着一些中小型中介企业陆续结业，各公司所占的市场份额将有所改变，他们会全力争夺这些份额，目前连总监、高级区域经理和区域经理都亲自到前线一起接待顾客，不会放过任何一宗成交。
　　据报道香港中原将进军拍卖业，李粤湘表示广东中原暂无有关计划。她认为香港中原在香港市场份额趋近饱和，故此需要拓展新领域，而广东中原在内地仍处于成长期，他们不会介入到拍卖业这个新范畴去。李粤湘表示，目前广东中原的一二手联动仍在继续，为企业提供良好的收入来源，约占公司总收入的两三成。
　　吉源房屋管家：
　　淡季提早来临房屋托管行规更难守
　　吉源房屋管家于去年看中中介行业中房屋托管的细分市场，经营一年多来，公司负责人彭青对记者表示，今年经营越来越困难。她用开业两年来的春节来做比较，2008年的春节是2月，2008年1月经营比较淡，因为过年前租赁需求不强。而2009年春节是1月底，照常来说淡季会在12月来临，而他们现在已经感受到淡季的惨淡气氛。由于经济不景气，租客纷纷下调租金水平，因此导致市场租价不断下滑，几个月前还能以2000元租出的房子，现在可能只能租到1700、1800元左右，业主方有点接受不了。
　　彭青认为，像房屋托管这种新兴产物，在淡季的时候尤其应该细心呵护，千万别在消费者尚未全面认同的情况下出现任何的乱子，做坏市场。她向记者反映，有一个公司随便签房屋托管协议，业主租金开价多高都签下来，等45天免租期过去，房屋租不出去，就以赔偿业主两三百元来了事。她说道，行业向来对托管租金的价格有个清晰判断，因此免租期租不出房子是很罕见的。一旦房子租不出去，按照正规的托管合同，房屋管家要照付托管期的租金。
　　百富诚金发物业：
　　引入一二手联动策略性据点也要收缩
　　百富诚金发物业总经理徐永德是香港人，他在地产行业历经1997年亚洲金融风暴、2003年非典疫情的艰难期，他觉得还是现在比前面两个难关更难挨，因为亚洲金融风暴而导致的楼价下跌很快就可见底，而2003年非典疫情持续的时间很短，影响的区域不大。这回全球金融海啸则是一波接一波地攻陷虚拟经济，再攻击实体经济，金融体系需要很长时间重新搭建架构并恢复市场的信心。
　　徐永德月前也为公司引入一二手联动，为时代糖果、时代花生等楼盘推销尾货。他对记者表示，总的来看一二手联动对中介公司是好的，不过具体成效要视乎产品而定。对百富诚金发手上所拥有的客户来说，中下档次的楼盘比较适合他们，与他们代理的楼盘有点差距。
　　百富诚金发物业一直持稳健经营的分针，在去年没有进行大规模扩张，但受市场萎缩的影响，他们也裁掉了四五间铺，目前分店数目为十二间。徐永德对记者说道："今年市道非常差，以往亏损也要保持的策略性据点也要收缩。"

桐苇

自己为自己盖楼！

桐苇

大家早上好！

bless

早上好！

桐苇

今天特别环保

桐苇

大盘的蹦极好厉害呀

桐苇

上上下下的股市，太害怕了！

股浪屿

周末快乐！！！

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周末愉快

桐苇

周末还有朋友做客，好开心！

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原帖由 桐苇 于 2008-11-22 19:20 发表
周末还有朋友做客，好开心！

依等待翻身

桐苇 有好多牌牌耶

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水光潋滟晴方好,山色空蒙雨亦奇